Из-за этого ММВБ впервые в своей истории четыре раза приостанавливала торги до особого распоряжения ФСФР. По всем признакам эта ситуация напоминала известный вид манипулирования — корнер. Это выкуп компанией Disney компании Сар Cities ABC летом 1995 года. Cap Cities спокойно торговалась по 96 в одну из медленных пятниц июля.
Создание управляющей компании
Доля бондов развивающихся стран осталась на июньском уровне в 9%, что является самым высоким показателем с марта 2012 года. ИНТЕРФАКС-АФИ – Совокупный чистый прогноз курса валют на неделю приток в фонды, ориентированные на акции РФ, с 21 по 27 августа 2014 года составил порядка $111 млн, по данным Emerging Portfolio Fund Research .
Спекулянт Уильям Дюрант умудрился за четыре дня купить 2 млн акций, большинство из которых были проданы без покрытия. В результате к середине сентября создалась интересная ситуация. Цены на акции “Мосэнерго” уже превысили фундаментальную оценку компании. Рекомендации аналитиков находились на уровне “продавать” или в лучшем случае “держать”, а справедливая цена находилась на уровне $0,08-0,11. При этом никто из аналитиков ведущих инвестбанков не собирался изменять свои рекомендации.
Дополнительные требования маржи (США), если ваше место проживания
В целом совокупный приток в акции РФ за отчетный период составил порядка $111 млн против $26 млн притока неделей ранее. Таким образом, с начала года общий отток с российского рынка составил $1,415 млрд. По данным EPFR, с 21 по 27 августа объем новых вложений в акции развивающихся рынков по-прежнему значительный – $2,196 млрд, но, однако, ниже $3,092 млрд неделей ранее. Наблюдается рекордный приток средств в азиатские фонды (без учета Японии), а фонды акций EMEA (Европа, Ближний Восток и Африка) демонстрируют отток капитала уже десятую неделю подряд из-за событий на Украине.
Приток средств в фонды, ориентированные на акции стран БРИКС, сократился за неделю до $1,530 млрд с $2,046 млрд. Лидером остался Китай – $800 млн, также положительную динамику показали Бразилия – $315 млн, Индия – $250 млн, Тайвань – $232 млн, Россия – $111 млн и Южная Корея – $67 млн. Результаты проведенного анализа говорят о возможности ее применения на российском фондовом рынке. Для корректного тестирования гипотезы о наличии инсайдерской торговли при анализе необходимо также учитывать ожидаемую доходность ценных бумаг, т.е.
Он «загоняет» акцию вниз до тех пор, пока не вытянет на рынок других крупных продавцов. Затем арбитражер покупает ценных бумаг с хорошей прибылью (от опционных позиций), календарь экономических новостей исполняет свои путы и закрывает свою длинную позицию и позицию арбитражера. Все это может происходить в течение одного дня или занимать чуть большее время.
- Тем не менее число таких компаний достаточно велико – порядка 80 компаний.
- Таким образом, тема двойного листинга компаний представляется нам довольно хорошо исследованной.
- Тем не менее вопрос наличия признаков инсайдерской торговли при торгах депозитарными расписками не был изучен.
- Насколько нам известно, единственной опубликованной работой, в рамках которой исследуется нелегальная инсайдерская торговля данными инструментами, является работа .
- Ее авторы провели анализ объема сделок, совершенного информированными трейдерами на российском фондовом рынке, перед приведением российских войск в боевую готовность 3 марта 2014 г.
“Заработная плата сотрудников компаний Уолл-стрит является главной заботой Джанет Йеллен (председателя ФРС – ИФ)”, – отметил он. Также в июле максимаркетс Б.Гросс повысил долю бондов развитых стран, не считая США, в инвестпортфеле PIMCO с 16% до 17% – максимальной величины с декабря 2011 года.
Существуют небольшие вариации последовательности действий. Крупный трейдер осуществляет их после создания арбитражной позиции, но конечный результат одинаков – акция идет вниз. Golem Доля гособлигаций и связанных с ними ценных бумаг в портфеле фонда PIMCO Total Return Fund в прошлом месяце сократилась до 45% с 47% в июне, свидетельствуют данные компании.
Этот фонд – один из крупнейших на долговом рынке мира, его общий объем превышает $223 млрд. В мае этот показатель составлял 50%, что было самым высоким уровнем с июля 2010 года, когда доля этих бумаг в инвестпортфеле PIMCO достигала исторического максимума в 54%. ФРС, с 2008 года EOS сохранявшая ключевую процентную ставку на близком к нулю уровне, пока воздержится от ее повышения, поскольку темпы роста заработной платы в июле мало изменились, заявил Б.Гросс в интервью Bloomberg в начале августа. Зарплаты в США растут “не очень активно”, сказал Б.Гросс.
Однако в России подобные манипуляции не регулируются никакими нормативными актами, и от их повторения никто не застрахован. Резкие взлеты и падения цен на российском фондовом рынке далеко не редкость. Однако случай с “Мосэнерго”, происшедший в сентябре–октябре этого года, выделялся на общем фоне целым рядом обстоятельств. Во-первых, он касался одной из “голубых фишек” российского рынка, то есть высококапитализированной и ликвидной ценной бумаги. Во-вторых, изменение котировок происходило за день на десятки процентов.
И в конечном итоге, судя по всему, превысил те объемы, которые могли быть покрыты из ценных бумаг, находящихся на бирже и у владельцев, согласных с ними расстаться по текущим ценам. В начале октября котировки акций “Мосэнерго” достигли фантастической величины, превысив 10 рублей. Капитализация компании в этот момент составила $9,6 торговая платформа млрд, что лишь на четверть меньше капитализации РАО “ЕЭС России”. Стремительный рост котировок был вызван большим объемом коротких позиций, которые превосходили доступный игрокам на бирже объем акций. Подобная ситуация в мировой практике обычно классифицируется как один из видов манипулирования рынком, называемый корнером.
Общий опционный объем Cap Cities в тот день составил 100 контрактов, что по сравнению со средним объемом 272 контракта не выглядело необычным. Более того, Сар Cities находилась в понижательном тренде при низких объемах. Disney сделала поразительное предложение, назвав цену 565 за акцию плюс одна акция Disney. Поскольку в то время Disney торговалась примерно по 65, в реальности это составило по $130 за акцию Cap Cities. Тем временем крупный трейдер начинает продавать акций, по которым он в длинной позиции на открытом рынке.
Спекулянты потирали руки — была явная возможность сыграть на понижение. В результате объем коротких позиций, открываемых в счет взятых в долг акций “Мосэнерго”, постоянно увеличивался.
